Noticias

Jun 25, 2023

Cohu, Inc. (NASDAQ:COHU) Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023

Cohu, Inc. (NASDAQ:COHU) Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023 3 de agosto de 2023 Cohu, Inc. supera las expectativas de resultados. El BPA informado es de 0,48 dólares, las expectativas eran de 0,43 dólares. Operador: Buenos días y gracias por

Cohu, Inc. (NASDAQ:COHU) Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023 3 de agosto de 2023 Cohu, Inc. supera las expectativas de resultados. El BPA informado es de 0,48 dólares, las expectativas eran de 0,43 dólares.Operador: Buenos días y gracias por esperar. Bienvenido a la conferencia telefónica sobre resultados financieros del segundo trimestre de 2023 de Cohu. En este momento, todos los participantes están en modo de solo escucha. Tras la presentación de los ponentes, habrá un turno de preguntas y respuestas. [Instrucciones para el operador] Tenga en cuenta que la conferencia de hoy se está grabando. Ahora me gustaría ceder la conferencia a su orador de hoy, Jeff Jones, vicepresidente senior y director financiero. Por favor adelante.Jeff Jones: Buenos días y bienvenidos a nuestra conferencia telefónica para analizar los resultados del segundo trimestre de 2023 de Cohu y las perspectivas para el tercer trimestre de 2023. Hoy me acompaña nuestro presidente y director ejecutivo, Luis Muller. Si necesita una copia de nuestra publicación de resultados, puede acceder a ella desde nuestro sitio web en cohu.com o comunicándose con Cohu Investor Relations. También hay una presentación de diapositivas junto con la convocatoria de hoy a la que se puede acceder en el sitio web de Cohu en la sección Relaciones con inversores. Las repeticiones de esta llamada estarán disponibles a través de la misma página una vez que concluya la llamada. Ahora a puerto seguro. Durante la llamada de hoy, haremos declaraciones prospectivas que reflejen las expectativas actuales de la administración con respecto al negocio futuro de Cohu. Estas declaraciones se basan en información actual que hemos evaluado, pero que, por su naturaleza, está sujeta a cambios rápidos e incluso abruptos.

Foto de LN en Unsplash Le recomendamos que revise la sección de declaraciones prospectivas de la presentación de diapositivas y el comunicado de resultados, así como las presentaciones de Cohu ante la SEC, incluidos los formularios 10-K y 10-Q presentados más recientemente. Nuestros comentarios se refieren únicamente a hoy, 3 de agosto de 2023, y Cohu no asume ninguna obligación de actualizar estas declaraciones sobre los acontecimientos que ocurran después de esta llamada. Finalmente, durante esta llamada, discutiremos ciertas medidas financieras no GAAP. Consulte nuestra publicación de resultados y presentación de diapositivas para ver las conciliaciones con las medidas GAAP más comparables. Ahora me gustaría ceder la palabra a Luis Muller, presidente y director ejecutivo de Cohu. ¿Luis?Luis Muller: Buenos días y gracias por acompañarnos. El margen bruto y las ganancias del segundo trimestre fueron sólidos, impulsados ​​por el resistente modelo de negocio recurrente de Cohu. El margen bruto no GAAP del 47,8% del segundo trimestre aumentó 130 puntos básicos año tras año y es mejor que nuestro modelo financiero objetivo en este nivel de ingresos. El negocio recurrente de Cohu contribuyó con el 48% de los ingresos del segundo trimestre con un margen bruto de aproximadamente el 55%. Nuestro negocio recurrente logró una tasa de crecimiento anual compuesta de tres años del 7% al 2%, y es el impulsor clave de la nueva rentabilidad base de Cohu a través de los ciclos de la industria. Como se comunicó el último trimestre, estamos ampliando nuestra infraestructura en Filipinas para respaldar el crecimiento de nuestro negocio de interfaz. Al final del segundo trimestre, habíamos avanzado aproximadamente al 60% en la construcción de una nueva instalación de 92,000 pies cuadrados que entrará en funcionamiento en la primera mitad de 2024. También continuaremos trabajando en la cadena de suministro local para aumentar la flexibilidad y aumentar rápidamente la producción. en apoyo de las necesidades de los clientes. En el segundo trimestre, recibimos un primer pedido de software DI-Core de una IBM europea para monitorear el desempeño de los terceros controladores de Cohu. Aunque se encuentra en etapas iniciales, estimamos el potencial comercial en aproximadamente $1,3 millones al año en ventas futuras de suscripción de software para este cliente. Obtuvimos varios avances en el diseño de nuestros productos de interfaz, tanto contactores como tarjetas de sonda, principalmente impulsados ​​por el rendimiento de RF y la prueba final de nuestros productos. Al pasar al negocio de sistemas de Cohu, contribuyó con el 52 % de los ingresos del segundo trimestre con un margen bruto de aproximadamente el 41 %. Como se esperaba, el automóvil y el industrial siguen siendo los principales segmentos de mercado de Cohu con sistema combinado: el 31% del total del segundo trimestre. Otros mercados se mantienen por debajo de niveles históricos y la movilidad es particularmente débil este año. Cuando las condiciones del mercado se suavizan como es el caso actualmente, nos concentramos en expandir nuestra cartera de productos y ganar nuevas aplicaciones de clientes, posicionando a la empresa para generar un crecimiento de ingresos en el mediano plazo. En línea con este enfoque, hubo una importante victoria ATE en el segundo trimestre en un OSAT líder en Corea. Este negocio es para subcontratar pruebas a un fabricante europeo de semiconductores. Este es un objetivo de alto valor con el que hemos estado trabajando para ampliar el uso de la plataforma Diamondx de Cohu en pruebas de circuitos integrados analógicos. Finalmente, obtuvimos un par de victorias de diseño distintas para el grupo de manejadores durante el segundo trimestre. Irrumpimos en un gran cliente de fundición taiwanés con un controlador térmico para una prueba de dispositivo de hiperescala. Y esta prueba, para Cohu, crea una oportunidad de servir a una base de clientes mucho más amplia en informática de alto rendimiento, incluidos aquellos que desarrollan sus propios procesadores. Luego hubo una victoria en el diseño del controlador en el mercado de semiconductores de alta potencia, agregando otro cliente a una nueva expansión en este segmento. Todas estas son excelentes validaciones de productos y nos dan confianza para el crecimiento de los ingresos en 2024. Pero a pesar de la mejora de la demanda de controladores térmicos para informática de alto rendimiento, la reducción de energía en la utilización de los clientes en junio pasado, impulsada por las suaves condiciones que afectan a todos los demás segmentos del mercado. La utilización estimada de la celda de prueba ha disminuido 4 puntos trimestre tras trimestre, finalizando el segundo trimestre en aproximadamente el 73 %. Varios clientes suspendieron los pedidos de sistemas originalmente planeados en la segunda quincena de junio, retrasando la expansión de la capacidad hasta la última parte del año que termina en 2024. La continua debilidad de la movilidad y los recientes pedidos en los segmentos automotriz e industrial han extendido esta desaceleración hasta el tercer trimestre, lo que resultó en una menor orientación de ingresos. Sin embargo, se prevé que la previsión de pedidos actual vuelva a crecer secuencialmente en el tercer trimestre. En el corto plazo, continuaremos controlando estrictamente los gastos mientras nos concentramos en ganar nuevas solicitudes de clientes. Continuaremos ejecutando una estrategia para hacer crecer el negocio recurrente, ampliar el uso de Diamondx a clientes industriales y automotrices, aumentar nuestra cartera de inspección y metrología y aumentar las suscripciones a nuestro negocio de software emergente. Quiero enfatizar que estamos comprometidos a expandir el negocio recurrente de Cohu, que es clave para la rentabilidad a través de los ciclos de la industria. Permítanme ahora cederle la palabra a Jeff para obtener más detalles sobre los resultados del segundo trimestre y la orientación del tercer trimestre. ¿Jeff?Jeff Jones: Gracias Luis. Antes de analizar los resultados del segundo trimestre y la orientación del tercer trimestre, tenga en cuenta que todos mis comentarios a continuación se refieren a cifras que no son GAAP. La información sobre las medidas financieras no GAAP, incluidas las conciliaciones GAAP con no GAAP y otras divulgaciones, se incluyen en la publicación de resultados y la presentación para inversionistas adjuntas, que se encuentran en la página para inversionistas de nuestro sitio web. Pasemos ahora a los resultados financieros del segundo trimestre. Cohu generó una sólida rentabilidad sobre unos ingresos de 168,9 millones de dólares, que es ligeramente superior al punto medio de nuestro rango de orientación. Durante el segundo trimestre, dos clientes del mercado de la automoción representaron cada uno más del 10% de las ventas. El margen bruto del segundo trimestre fue sólido con un 47,8%, aproximadamente 80 puntos básicos por encima de la orientación, impulsado por el resistente negocio recurrente y los productos diferenciados de Cohu. Los gastos operativos para el segundo trimestre fueron aproximadamente $1 millón menos que la guía de $50,8 millones. Los ingresos operativos no GAAP del segundo trimestre fueron del 17,7% de los ingresos y el EBITDA ajustado fue del 19,7%. La tasa impositiva efectiva no GAAP para el segundo trimestre fue aproximadamente del 27 %, superior a la guía debido a la concentración proyectada de los ingresos anuales antes de impuestos en jurisdicciones con tasas impositivas más altas. Las EPS no GAAP para el segundo trimestre fueron de 0,48 dólares. En resumen, el margen bruto y el EBITDA ajustado del segundo trimestre fueron sólidos y superaron los objetivos financieros a mediano plazo en este nivel de ingresos. Pasando al balance. El flujo de efectivo de las operaciones en el segundo trimestre fue sólido con 53 millones de dólares y el efectivo y las inversiones crecieron a 372 millones de dólares al final del trimestre. El pago de la deuda en el segundo trimestre ascendió a 1,5 millones de dólares y finalizamos el segundo trimestre con efectivo neto por acción de aproximadamente 7 dólares. Las acciones de Cohu recompradas en el segundo trimestre ascendieron a 2,7 millones y el CapEx en el trimestre fue de 3,1 millones de dólares, con aproximadamente 2 millones de dólares relacionados con la construcción de las nuevas instalaciones en Filipinas para respaldar las perspectivas de crecimiento a largo plazo en nuestro negocio de interfaz. Se espera que el CapEx total para 2023, incluido el nuevo edificio, se mantenga en aproximadamente 20 millones de dólares. Y, en general, el balance general de Cohu mantiene una posición sólida para respaldar la reducción de la deuda, el programa de recompra de acciones y las oportunidades de inversión para expandir nuestros mercados atendidos y nuestra cartera de tecnología en línea con nuestra estrategia de crecimiento. Pasemos ahora a nuestra perspectiva para el tercer trimestre. Esperamos que los ingresos del tercer trimestre sean de aproximadamente $ 150 millones, lo que refleja la reciente debilidad en nuestros mercados finales y la menor utilización de celdas de prueba en las instalaciones de producción de los clientes. Se pronostica que el margen bruto del tercer trimestre será aproximadamente un 46% mejor que el modelo objetivo financiero en este nivel de ingresos debido en parte a los productos diferenciados de Cohu y nuestro negocio recurrente estable de alto margen, que agrega resistencia a la rentabilidad y proporciona un flujo de efectivo constante a través de los ciclos de la industria. Se proyecta que los gastos operativos para el tercer trimestre disminuirán trimestre tras trimestre a aproximadamente $ 50 millones a medida que continuamos ejerciendo un control estricto sobre los gastos operativos mientras atravesamos el punto más bajo de este ciclo. Proyectamos que los gastos por intereses del tercer trimestre serán de aproximadamente $ 1 millón y se compensarán con ingresos por intereses de aproximadamente $ 2 millones. Esperamos que el EBITDA ajustado del tercer trimestre sea aproximadamente del 15% y que la tasa impositiva no GAAP prevista para el tercer trimestre sea de aproximadamente el 26%. Se espera que el recuento de acciones diluidas para el tercer trimestre sea de aproximadamente 48,4 millones de acciones. Y aunque no estamos guiando el año completo, la expectativa es que estemos pasando el punto más bajo de este ciclo industrial, según el pronóstico de pedidos actual que se proyecta que crezca secuencialmente en el tercer trimestre. Con esto concluyen nuestros comentarios preparados y ahora abriremos la convocatoria a preguntas. Consulte también Las 15 nacionalidades más feas de Europa según Reddit y Los 15 servicios de transmisión de música más populares.

Operador:[Instrucciones para el operador] Nuestra primera pregunta proviene de la línea de Brian Chin con Stifel.Brian Chin: Hola. ¿Puedes oírme?Luis Muller:Sí.Brian Chin: Bien, excelente. Lo siento, me cortaron allí. Buen día. Gracias por permitirnos hacer algunas preguntas. Tal vez para comenzar con Luis, ¿qué? Supongo, en los últimos 60 o 45 días, ¿puedes ser más descriptivo sobre qué cambió en términos de entregas? Parece que se trata principalmente de una especie de industria automotriz y tal vez relacionado con el cambio de rendimiento, que parece estar, supongo, impulsado principalmente por IBM, ya que [indiscernible] ya estaba operando en niveles más bajos. Entonces, ¿podrías ser descriptivo sobre lo que has visto allí? Y luego concilie eso con una especie de... supongo que la tendencia de orden secuencial positiva que está viendo, porque parece ser algo contradictorio en relación con la guía secuencial de ingresos hacia abajo. ¿Y también qué significa en términos de duración que espera que se produzca este tipo de pausa en los negocios?Luis Muller: Bueno. Bueno, hay varias preguntas ahí, Brian. Pero lo que vimos fue predominantemente en el sector automotriz e industrial y, como saben, estos tienden a ser generalmente los mismos clientes para nosotros. Básicamente presionaron el botón de pausa en los pedidos en junio y comenzaron a posponer algunas cosas para más adelante en el año sobre el reinicio de la rampa nuevamente, a finales de este año, principios del próximo, y esto es por una suma de alrededor de $ 30 millones que fue empujado hacia abajo – aquí por unos seis meses. Al mismo tiempo, y como comenté en los comentarios preparados aquí, notamos que terminamos con muchos controladores. Quiero decir, tenemos alrededor de cien controladores en este momento que están esperando que se instalen los probadores, la mayoría hasta el tercer trimestre. Y con esa utilización se redujo unos cuatro puntos a finales de junio al 73%, ese es el nivel que vimos a finales de junio. Creo que, a medida que estos controladores comiencen a recibir probadores instalados en el tercer trimestre, es probable que la utilización comience a aumentar nuevamente. Entonces, al mismo tiempo, también estamos viendo un pronóstico de pedidos que comienza a aumentar en el tercer trimestre, lo que nos lleva a creer básicamente que estamos pasando el punto más bajo del ciclo.Brian Chin: Bueno. Y tal vez para centrarse en eso, nuevamente, el aumento de pedidos que está viendo, y no sé si es un libro a factura superior a uno para todo el negocio o tal vez un segmento específico. Entonces, tal vez a nivel de segmento, ¿estás viendo esta tendencia en la industria automotriz, pero qué tal también lo inalámbrico en algunos de estos mercados que han sido débiles?Luis Muller: Es predominantemente automotriz y, Brian, seguimos viendo la misma suavidad en el espacio de movilidad del que hemos estado hablando. No veo necesariamente que ese cambio de rumbo aquí en el tercer trimestre. Por lo tanto, se trata más del sector automotor e industrial y ese es el segmento cuyos pedidos se redujeron con debilidad al final del segundo trimestre. Y ese es el mismo segmento que parece estar dando la vuelta a la esquina aquí en el tercer trimestre desde la perspectiva de los pedidos.Brian Chin: Bueno. Entiendo. Entiendo. Por último, creo que escuché en los comentarios preparados tal vez un comentario sobre la confianza en el crecimiento del calendario 2024. Supongo, ¿cuáles son algunos de los componentes de esto en términos de mercado y recuperación, así como quizás alguna iniciativa que tenga a la vista en términos de expansión de SAM, aumento de participación de mercado, etc., en cualquiera de las áreas de productos?Luis Muller: Sí. Entonces, desde el punto de vista del mercado, algunos de los pedidos de los que estamos hablando en el tercero, para entregas ya planificadas en el primer trimestre del próximo año y al menos un par de ellos son bastante importantes, en realidad, dado un indicio de que hay un giro – giro de las mareas que vienen arriba. Uno de ellos en concreto está en el ámbito industrial más específico y el otro en el de automoción. Desde un punto de vista interno, lo que podemos controlar, tenemos tres actividades principales sobre el diseño del probador y estamos en las últimas entradas del juego aquí en la segunda mitad de este año. Esperamos convertir a esos clientes a nuestra plataforma de prueba Diamondx y comenzar a recibir pedidos probablemente a finales de este año o principios del próximo. Quiero decir, realmente dependerá del momento de la rampa de sus dispositivos particulares para los que calificamos el sistema, pero eso es lo que alineamos aparte del punto de vista de nuestro equipo.Brian Chin: Bueno. Genial, gracias.Operador:Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Craig Ellis con B. Riley.Craig Ellis: Sí, gracias por responder la pregunta. Luis, tal vez comenzaré a captar algunas de las preguntas de Brian, pero haré las preguntas de manera un poco diferente. Entonces, cuando observamos la combinación de actividad de pedidos, y esto no es una sorpresa, creo que se ha desarrollado en lo que va del año, la movilidad ha sido muy débil dada toda la presión sobre las ventas de teléfonos inteligentes. El consumo es bastante bajo. La computación es lenta. Pero hubo algunos comentarios muy positivos sobre la actividad a hiperescala. ¿Cómo se esperaría que se normalizara esa dinámica si tuviéramos un entorno de demanda más normal el próximo año? ¿Cuándo comenzaría la empresa a ver una mejora en los pedidos? ¿Y cuáles serían algunos de los primeros indicadores de que los clientes están volviendo a niveles de utilización y tasas de pedidos de equipos más normales para Cohu?

Luis Muller: Bueno, Craig, como dije, esperamos que los pedidos del tercer trimestre mejoren en comparación con el segundo, ¿verdad? Entonces, quiero decir, no voy a decir que sea necesariamente en niveles anormales, pero esperamos un cambio de trimestre en las reservas ya en este trimestre. Desde un nivel de normalización, creo que el sector automovilístico empezará a recuperarse, y el sector automovilístico y el industrial empezarán a recuperarse hasta niveles normales en el primer trimestre del próximo año. Movilidad, francamente, no lo sé. Seguimos esperando las señales de mejora. Creo que he visto a un par de nuestros clientes publicar publicaciones de resultados aquí en las últimas 24 o 48 horas que son un poco más alentadoras. Realmente todavía no nos hemos visto tan rápido, ese pronóstico de demanda. Así que mantendré mi pronóstico en ese nivel. Computando, como usted dijo, quiero decir, computando de forma secuencial, los pedidos del segundo trimestre ya eran aproximadamente un 30% más altos que el primer trimestre. Así es: los números son pequeños y la informática es un segmento más pequeño para nosotros, pero, aun así, el negocio de hiperescalado de los centros de datos está empezando a cobrar cierto impulso. Pero, sinceramente, creo que volver a la normalidad requiere ambas cosas, ante todo, y no solo pedidos, sino envíos, que creo que se recuperarán en el primer semestre (perdón, en el primer trimestre del próximo año). Y luego un retorno de la movilidad, que todavía en este momento es algo difícil de precisar, esperamos que a finales de este año, principios del próximo, pero en qué magnitud, es un signo de interrogación. No sé la respuesta a esa pregunta sobre la movilidad.Craig Ellis: Sí. Eso es útil, gracias. Y luego, volviendo a los comentarios que hizo sobre la expansión de la fabricación en Filipinas y la capacidad de esas instalaciones para entrar en funcionamiento el próximo año, ¿podría darnos un poco más de información sobre lo que eso significa para la capacidad de la empresa para satisfacer la demanda alcista y lo que esa expansión significará desde un punto de vista ¿Desde el punto de vista de los costes y, por tanto, desde el punto de vista del margen bruto, desde niveles que ya son bastante fuertes en el negocio?Luis Muller: Sí, comenzaré con la primera mitad de su pregunta y dejaré que Jeff intervenga para hablar sobre el impacto en el margen bruto. Esas nuevas instalaciones nos darán la oportunidad de aumentar la producción en el negocio de la interfaz en aproximadamente un 50%. Por lo tanto, agrega alrededor de $65 millones de oportunidades de ingresos incrementales a partir de esa fábrica.Jeff Jones: Y con respecto al margen bruto, ese aumento en el volumen nos ayuda a aprovechar mejor algunos de los costos fijos de fabricación que tenemos. En este momento, ese negocio se ejecuta aproximadamente en el margen bruto del 44% al 45% en el modelo. Los tenemos más cerca del 47%, 48%, lo cual se puede lograr si juntamos todas las piezas aquí, agregamos capacidad y continuamos aprovechando esos costos.Craig Ellis: Eso es útil. Y luego, si pudiera colarme uno más antes de volver a la cola, muchachos. Luis, te esperaba a ti y tal vez a Jeff, ya que se trata de una cuestión a más largo plazo que trata simplemente del crecimiento del negocio, pero también se centra de nuevo en el objetivo a medio plazo. Luis, mencionaste que tenemos las semillas del crecimiento visibles en el orden de la actividad. Hemos escuchado que el margen bruto se está desempeñando por encima de los niveles objetivo para las tasas de ingresos actuales. Entonces, ¿pueden simplemente abordar su confianza en volver a los objetivos de mediano plazo, mil millones de dólares en ingresos y obtener un margen bruto de hasta el 49%, dada la dinámica que ven en el negocio y el orden que están comenzando a ver? Gracias.Luis Muller: Sí. Honestamente, la confianza es bastante buena, Craig, quiero decir, esta industria pasa por su ciclo, como usted sabe, ha estado en él durante el tiempo suficiente para saber que nos topamos con algunos obstáculos y ahí es donde nos encontramos ahora. Somos una especie de punto bajo del ciclo. Y cuando el negocio se recupera, no es raro que aumente un 15%, un 20% y un año posterior de crecimiento que podría ser del 10%, 15% después de eso. Por eso tenemos una posición bastante sólida en el mercado industrial y de automoción con nuestros manipuladores térmicos. Es un mercado que, por primera vez en años, está creciendo a un ritmo de dos dígitos. La industria de semiconductores está creciendo a un ritmo de dos dígitos. Resulta que estoy en Asia esta semana, de hecho llamé y tuve la oportunidad de visitar a cinco de nuestros clientes en el espacio, y casi todos están duplicando su huella en pruebas: ensamblaje y prueba. Y vi, en realidad pude ver algunas de las fábricas en construcción que entrarán en producción en la primera y segunda mitad del próximo año. La opinión sobre el cliente que piensas elegir. Así que la oportunidad en los mercados industriales automotrices es justa y creo que esa aceleración se producirá el próximo año. Y probablemente durante los próximos años, a medida que lleguen al mercado más vehículos eléctricos y con capacidad ADAS. En el espacio informático vemos el desarrollo de la IA y los procesadores de centros de datos impulsados ​​por IA. Estamos viendo un poco de esa rampa. Lo serán: es un mercado más pequeño para nosotros. Y a largo plazo, esto impulsará una cantidad significativa de chips de comunicación y computación de vanguardia que también beneficiarán al negocio, pero de una manera diferente, en cierto modo, en una dinámica diferente a la automotriz y la industrial.

Entonces, si miras todo eso en conjunto, nuestro negocio de manipuladores es bastante sólido y tiene un crecimiento sólido por delante. El negocio de las interfaces es similar, especialmente debido al mercado, el automovilístico y el industrial. Estamos trabajando muy duro para ampliar la penetración de nuestro negocio de interfaz a tareas digitales de alto rendimiento, básicamente más informática. Al mismo tiempo, estamos trabajando muy duro para ampliar la penetración de nuestro negocio ATE en tareas de semiconductores de potencia analógicos. De nuevo, más influencia hacia las aplicaciones industriales de automoción. Estos son los clientes que mencioné anteriormente en una llamada anterior. Tenemos algunas ganancias comerciales a la vista para la segunda mitad del año y luego disfrutaremos de la demanda de los clientes en 2024 y más allá. Así que tengo bastante confianza en ese aspecto del crecimiento de los ingresos. Obviamente, tenemos mucha confianza en el aspecto del margen bruto porque básicamente estamos ahí o mejor que el modelo en este momento. Entonces, a mi modo de ver, estamos pasando por ese punto más bajo del ciclo de la industria, generando $0,48 de EPS en el segundo trimestre y mirando hacia el futuro para crecer con el mercado y los vientos en contra en el lado de los probadores y el lado de la interfaz, que es lo que estamos haciendo. estás centrándote en.Craig Ellis:Gracias chicos.Operador:Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Krish Sankar con TD Cowen.Krishna Shankar: Sí. Hola. Gracias por recibir mi pregunta. Yo tengo dos de ellos. Primero, Jeff, mencionaste que la debilidad del trimestre de septiembre está ligada a la industria automotriz, algunos de tus pares de equipos de prueba, dije que el automóvil sigue siendo bastante fuerte. Solo tengo curiosidad: ¿esto es específico de la exposición de sus clientes a sus manipuladores de automóviles o existe? ¿Puede brindarnos una actualización sobre lo que está sucediendo en la participación de mercado de los manipuladores de automóviles para usted y luego tuve un seguimiento?Jeff Jones: Así que tal vez déjame intervenir en eso, Krish. Es difícil para usted elegir un cliente de automóviles o un cliente industrial al que no le vendamos manipuladores. Entonces eso... eso no puede ser específico. Pero una observación interesante, no sé si la entendiste en una respuesta que di hace un minuto. Tenemos alrededor de 100 controladores que están esperando las entregas de los probadores para instalarlos. Así que creo que ese es un elemento del obstáculo aquí. Tenemos que conseguir estos probadores, que no son de Cohu, en este caso en realidad son de algunos de nuestros competidores de pruebas para llegar a la planta de producción. Para que podamos poner estos controladores en producción. Francamente, creo que ese ha sido uno de los elementos que provocó la pausa en el pedido porque estos clientes no pueden aceptar más manipuladores hasta que puedan recibir estos probadores.Krishna Shankar: Entiendo. Entendido, Luis. Eso es muy útil. Entonces, la participación de mercado de manipuladores de automóviles sigue siendo bastante sólida, ¿verdad?Luis Muller: Sí, es absolutamente robusto. Es muy sólido.Krishna Shankar: Entiendo. Y luego simplemente otra pregunta. Es que los pedidos están creciendo en septiembre. ¿Es justo suponer que sus ingresos de diciembre deberían ser secuencialmente mejores que los de septiembre? Y en el mismo camino, si analizamos el próximo año, ¿las principales opciones de compra y venta de márgenes brutos siguen siendo el hecho de que si se tiene más equipo de prueba de movilidad, eso es mejor para los márgenes brutos que los manipuladores de automóviles? ¿Es tan simple como eso o hay otra variación en juego aquí?Jeff Jones: ¿Eso influye, Krish? Cuanto más negocio ATE tenemos, eso sí, el mix mejora un poco. Definitivamente eso es un beneficio. Como hemos hablado antes, los márgenes brutos de nuestro negocio de manipulación se han expandido bastante bien durante los últimos cuatro a seis trimestres. Pero sí, definitivamente con un crecimiento en el negocio de los probadores, sí, la combinación general mejora y el margen también se expandiría.Krishna Shankar: Y luego solo una aclaración sobre los ingresos de diciembre. ¿Es demasiado pronto para decirlo o el crecimiento de la cartera de pedidos en septiembre le da tranquilidad sobre los ingresos de diciembre?

Jeff Jones: Bueno, tal como lo vemos ahora, como Luis había dicho un aumento secuencial en los pedidos en el tercer trimestre frente al segundo trimestre, creemos que eso se traduce en un aumento secuencial en los ingresos, pero es pronto para que podamos precisar un número. Creemos que es un aumento incremental, no un aumento sustancial. Pero sería... en este momento pensamos que es incremental, pero nuevamente, es difícil precisar un número.Krishna Shankar: Entiendo. Gracias Jeff por tu ayuda.Operador:[Instrucciones para el operador] Nuestra siguiente pregunta proviene de Charles Shi de Needham & Company.Carlos Shi: Hola. Gracias por dejarme hacer, tal vez solo una pregunta. Utilización de la prueba, ¿cuál es la visibilidad actual de la tendencia, digamos en el tercer trimestre y en el cuarto trimestre, dada su visibilidad actual?Luis Muller: Charles, no intentamos pronosticar la utilización de las células. Por lo tanto, siempre es una métrica del espejo retrovisor. Es lo que medimos. Y, como dije, bajó en el segundo trimestre al 73%. Se redujo tanto en los IDM como en los OSAT. Pero cuando profundizamos un poco más para comprender, parte de las razones es que reconocemos que terminamos teniendo en realidad 99 controladores o cerca de 100 controladores que estaban sentados esperando las entregas de los probadores. Entonces aquí se vuelve más una cuestión de si esos probadores realmente se entregan. Y contamos los sistemas que están esperando ser instalados como parte de la métrica de utilización. Entonces, si recibimos esos probadores en el tercer trimestre, y a pesar de que suceda algo más en el mercado, esperaría que la utilización de las pruebas aumente nuevamente en el tercer trimestre. Pero como dije, normalmente no intentamos pronosticar la utilización de las pruebas.Carlos Shi: Gracias. Luis, ¿puedes darle un poco de color a tu diseño con un hiperescalador para la fundición porque pensé que tus probadores están más orientados a aplicaciones intensivas en analógico, pero el hiperescalador, supongo, es probablemente una aplicación intensiva en digital? Casi siento que este habría sido [imperceptible] ese tipo de mercado, pero obtuviste esta victoria en el diseño. ¿Puedes corregir alguno de los pensamientos, alguna de las cosas que dije mal y darle un poco más de color a esto? Sí. Gracias.Luis Muller: Sí, Charles, todo lo que dijiste es correcto, excepto el principio. Esta fue una victoria en el diseño del controlador, no una prueba. Pero todo lo demás que dijiste es correcto, incluido el probador que acompaña a nuestro controlador. Y, pero en realidad es una victoria en el diseño del controlador térmico, no un probador nuestro.Carlos Shi:Gracias.Operador: Con esto concluye la sesión de preguntas y respuestas de hoy. Me gustaria volver a llamar a Jeff Jones para sus comentarios finales.Jeff Jones: Gracias. Y antes de cerrar la sesión, solo me gustaría mencionar que asistiremos a tres conferencias de inversionistas durante el tercer trimestre, y son la Conferencia Virtual Needham el martes 22 de agosto y la Conferencia Jefferies en Chicago el martes 29 de agosto. y la conferencia Global Tech de Citi en Nueva York el viernes 8 de septiembre. Entonces, si planea asistir a una o más de estas conferencias, le gustaría reunirse con nosotros. Comuníquese con su respectivo analista o contacto de conferencia para programar una reunión. Gracias por unirse a la llamada de hoy y esperamos hablar con usted pronto. Que tenga un lindo día.Operador: Con esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Gracias por participar. Ahora puedes desconectarte.

Cotizaciones relacionadas